Column van de week

door Frans Dijkstra

Een wekelijks commentaar bij een recente of minder recente gebeurtenis van groot of van klein belang.
Als u wilt tegenspreken wat hier wordt beweerd, zend dan een e-mail naar de schrijver.
Klik hier als u de eerder verschenen columns wilt zien, of ga naar mijn homepage.

Beleggingsadvies

Voor beleggers was 2002 geen vrolijk jaar. Het is al zo vaak gezegd, dat ik er alleen maar aan toe kan voegen dat we vooral niet moeten overdrijven. Berichten, dat beleggers dit jaar 200 miljard euro op de beurs zijn kwijtgeraakt zijn natuurlijk onzin. Dat zal het boekverlies wel zijn, daar twijfel ik niet aan. En er zijn vast ook wel mensen geweest, die begin 2002 een leuk bedrag hebben weggezet in een beleggingsfonds, terwijl ze dat bedrag aan het eind van het jaar nodig hadden. Die hebben gemerkt, dat er nog maar twee derde van dat bedrag aanwezig was. Er zat dus niets anders op dan het verlies maar te accepteren, en de rest bij te lenen. Dat is pech, maar dat zijn de risico’s van het beleggen. Als die mensen tot 2008 hadden kunnen wachten, voor ze hun geld opnamen, dan denk ik, dat ze alsnog een aardig rendement zouden kunnen incasseren.
Bij de pensioenfondsen doet zich deze situatie niet voor, dat het ingelegde geld al snel weer nodig is. Het grootste deel van hun verplichtingen hoeft pas na 2008 ingelost te worden. Berichten, dat pensioenfondsen dit jaar gigabedragen zijn kwijtgeraakt zijn dus echt onzin. Toch wordt dit argument gebruikt om ons premieverhogingen door de keel te duwen.
Voor wie zijn geld lang kan missen heb ik hier een aardig beleggingsadvies. Leg jaren lang elke maand een vast bedrag in bij een beleggingsfonds, of nog beter, bij een serie beleggingsfondsen met uiteenlopend risico. Laat daarna eveneens jaren lang elke maand datzelfde vaste bedrag uit het beleggingsfonds terugstorten op uw girorekening, tot het fonds leeg is. Als u die eerste periode lang genoeg kiest, dan verzeker ik u, dat de tweede periode belangrijk langer zal zijn dan de eerste periode. U kunt uw rendement met 8% verhogen door de data slim te kiezen waarop u uw inleggingen doet en later uw uitbetalingen laat doen.
Er zijn namelijk dagen in de maand waarop de koersen stelselmatig hoger liggen dan op andere dagen. Ik heb de laatste anderhalf jaar dagelijks de koersen bijgehouden van drie Postbank beleggingsfondsen, het Beleggingsfonds, het Nederlandfonds, en het IT-fonds, en ik heb de gemiddelde koersen berekend op de verschillende dagen van de maand. Dat zijn gemiddelden van sterk dalende koersen, maar de gemiddelde stand op elke dag van de maand laat een duidelijke fluctuatie zien rondom die dalende trend. Kijk maar eens naar onderstaande grafiek. Op de verticale as staan de gemiddelde koersen van de drie fondsen, op de horizontale as de dag van de maand (1 – 30), waarbij L staat voor de laatste handelsdag van de maand.

Het is opvallend, dat de koersen op de 7e, 14^e, 21^ste en 28^ste dag van de maand gemiddeld het hoogst zijn. Dit geldt voor alle drie de fondsen. Dat zijn dus de dagen waarop u niet moet inleggen. Er is een wat minder grote piek op de eerste dag van de maand. Daarentegen zijn op 2^e, 9^e, 16^e en 23/24^ste dag van de maand de koersen gemiddeld het laagste. Dat zijn dus de dagen waarop u bij voorkeur moet inleggen. Als u stelselmatig op dagen met lage koersen inlegt, en u later stelselmatig laat uitbetalen op dagen met hoge koersen, verdient u 8% meer dan wanneer er op willekeurige dagen zou worden ingelegd en uitbetaald.

Deze fluctuaties zijn interessant. Hoewel ik ze niet precies kan verklaren, zijn ze naar mijn mening niet puur statistisch van aard. Er zit wel degelijk een maandelijkse cyclus in de factoren die de beurskoersen beïnvloeden, zoals het bekend worden van bedrijfsnieuws, het aflopen van optieregelingen, de vergaderingen van de centrale banken, kritieke data voor de waardering van de balans van beleggingsinstellingen, enzovoorts. Zolang daar een vast patroon in zit, verwacht ik dat de gemiddelde koersen op dezelfde manier per maand op en neer zullen gaan. In het verleden bereikte resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. Ik zal daarom deze analyse de komende jaren voortzetten en als mocht blijken, dat het patroon verandert, dan zal ik u tijdig op de hoogte houden. Maar geef nu maar vast een opdracht aan uw bank om een jaar lang iedere 16^e van de maand een vast bedrag naar uw beleggingsfonds over te maken. Ik heb het ook gedaan.